Новости Статьи Авторы
Опубликовано:
Инвестиции
12 мин
379

Акционерное общество, как инструмент привлечения инвестиций: почему это выгодно и как использовать АО для этих целей?

Как мы все уже знаем, сейчас наша экономика претерпевает некоторые изменения. Многие инвесторы ищут более привлекательные идеи для вложения денежных средств, чаще всего их выбор падает на акционерные общества (АО). Почему так происходит? Давайте разбираться.

Наталья Степанова
Автор статьи Наталья Степанова Судебный юрист-практик Партнер федеральной юридической компании «Мой Юрист»
АО для привлечения инвестиций | Как использовать акционерное общество для инвестиций
АО для привлечения инвестиций | Как использовать акционерное общество для инвестиций

Содержание статьи

Почему компаниям выгодно переходить на АО

Для начала определимся, что такое акционерное общество. Это коммерческое предприятие с разделенным на определенное количество акций капиталом. Владельцы ценных бумаг получают часть дохода компании, участвуют в ее жизни. Степень такого участия зависит от формы акций и вида общества.

При АО проще использовать краудфандинг – работу с множеством инвесторов. Чем больше таких людей, тем больше инвестиций.

Акционерное общество как инструмент юридической обвязки при привлечении инвестиций

Любая компания, прежде чем привлечь инвесторов, определяет условия, юридическую форму взаимодействия с потенциальными акционерами. Для этого нужно:

  1. Обозначить цели, сформулировать стратегию развития для ближайших 3-5 лет.
  2. Составить финансовую модель дальнейшего становления.
  3. Рассчитать объем финансирования.
  4. Определить форму субсидирования – займ, доля, проектные инвестиции.
  5. Составить условия для инвесторов.
  6. Найти источник финансирования.

Для некоторых компаний отличным вариантом является создание акционерного общества (АО)

Акционерное общество – это отличный инструмент для развития малого и среднего бизнеса, которому обычно финансово тяжело. Например, на иностранных рынках небольшие компании выходят на биржевые торги. Так они привлекают новые инвестиции, деньги населения работают, а экономика развивается.

По сути АО открывает возможность привлечь большее количество инвестиций, нежели при других формах ведения бизнеса.

Этапы создания АО:

Структура организации будет зависеть от ее задач. Поэтому определимся с основными шагами:

  1. Проводится депонирование капитала. Например, компания занимается программированием. Она обязана составить подробное описание деятельности, подходящее под стоимость ее активов.
  2. Эксперт оценивает рыночную стоимость нематериальных активов, дает заключение.
  3. Разрабатываются и подготавливаются необходимые документы: устав, решение о создании, заявление о регистрации выпуска акций, а также решение, уведомление о переходе на упрощенную систему налогообложения.
  4. Проводится регистрация выпуска ценных бумаг.
  5. Присваивается юридический адрес.
  6. Размещается реестр акционеров.
  7. Открывается банковский счет.
  8. Изготавливается печать плюс цифровая подпись.
  9. Составляется инструкция по открытию счета в реестре для новых инвесторов.
  10. Подготавливаются образцы договоров купли-продажи по двум моделям: денежные средства для развития компании или деньги для личных нужд.
  11. Формируется корпоративное соглашение между основателем компании и акционерами.

Отмечу, что создание АО – процесс недешевый. Уйдет более 1 млн рублей, не считая дополнительных расходов.

Что такое ОАО

Это открытое акционерное общество. Но с 2015 года они больше не создаются. Теперь АО стали двух типов – публичные (ПАО) и непубличные.

Характеристики акционерного общества

Основной признак ПАО – публичное обращение/размещение акций, то есть их можно свободно купить. Еще одна характерная черта – устав/наименование организации указывает на публичность, например ПАО НОВАТЭК.

Остальные хозяйственные корпорации считаются непубличными.

Юридические признаки АО

Законные характеристики следующие:

  • Коммерческий характер, так как основная цель организации – получение прибыли.
  • Имеется уставный капитал.
  • Инвесторы не несут ответственности за деятельность компании. Несут убытки только в рамках стоимости ценных бумаг. Если компания обанкротится, то акционер потеряет деньги, потраченные на покупку акций.
  • Имущество общества принадлежит ему, оно работает от собственного имени.

Учредительные документы и уставный капитал

Прежде всего речь об уставе, где содержатся основные положения:

  • Полное/сокращенное название корпорации.
  • Юридический адрес.
  • Информация об акциях, правах их владельцев.
  • Структура системы управления организацией плюс порядок принятия решений.
  • Сумма уставного капитала.
  • Другие данные, предусмотренные законодательством.

Уставный капитал – совокупность стоимостей акций. Его главная задача – распределить акционерские доли. Решение о количестве акций, их стоимости принимается при создании организации.

Управление АО

Руководит акционерным обществом директор или совет директоров. Акционеры могут высказать мнение, повлиять на решение руководителей через собрания.

Схема управления примерно такая:

Для ПАО совет директоров – обязательное условие.

Эмиссия ценных бумаг АО

Простыми слова, это выпуск акций/облигаций корпорации. Существует 5 этапов:

  1. Размещений эмисионных бумаг, обеспеченных активами.
  2. Решение о выпуске акций.
  3. Регистрация. Банк России присваивает регистрационные номер.
  4. Сделка с ценными бумагами.
  5. Государственная регистрация итогов выпуска акций. Подразделению главного банка страны передается отчет, где указаны сроки, способы размещения, количество акций.

Реестр акционеров ведется юридическим лицом – регистратором, который имеет лицензию, выданную Банком России.

Выплата дивидендов и распределение прибыли

Хозяйствующие компании с подобной формой ведения бизнеса не выплачивают чистую прибыль, а только ее часть. Периодичность таких выплат зафиксирована уставом АО.

Реорганизация и ликвидация акционерного общества

Любая компания может провести реорганизацию. О принятом решении обязательно уведомляют акционеров, они могут проголосовать или воздержаться, а также потребовать, чтобы их ценные активы выкупили. Их стоимость определяет оценщик, она не должна быть ниже рыночной.

Кроме того, акционерное общество может вовсе прекратить свою деятельность. Если такое решение принято, назначается ликвидационная комиссия, которая занимается расчетами с кредиторами и получением средств от должников.

Когда и зачем нужно открывать АО

Для привлечения дополнительного капитала, ведь количество инвесторов не ограничено.

Как открыть АО

Пройти три основных этапа:

  1. Принять решение. Подобные организацию создаются исходя из решений собрания учредителей/одного учредителя.
  2. Зарегистрировать компанию через налоговую инспекцию.
  3. Провести эмиссию ценных бумаг.

Помочь открыть корпорацию может юрист, который специализируется на вопросах такого характера. Он расскажет, как провести все необходимые операции, какие риски могут ожидать.

Отличия АО от других типов организаций

Для большей наглядности сравним две формы ведения бизнеса – АО с обществом ограниченной ответственности (ООО):

Главные отличия АО ООО
Уставной капитал Разделен на определенное количество акций, которые гарантируют право собственности их владельце на часть имущества компании Разделен на доли, сам ООО формируется за счёт вкладов его участников
Способ закрепления права собственности На акции распространяется открытая/публичная подписка - они находятся в свободной продаже. Их может приобрести неограниченное число акционеров Все акции распределены только среди ограниченного круга лиц
Конфиденциальность Сведения об акционерах закрыты. Только зарегистрированные лица (п.3.5. ст.8 «Закона о рынке ценных бумаг») могут получить о них сведения. Компания обязана осуществлять ежегодный аудит Не раскрывает сведения о своей деятельности, но третьи лица могут знать акционеров
Количество акционеров Нет ограничений Не более 50 участников

Как с помощью АО организовать удобное привлечение инвестиций в бизнес – разбираем на живом примере

Ранее было сказано о краудфандинге – способе привлечения денежных средств в проект от множества частных инвесторов через онлайн-площадки.

Вот примеры наиболее ярких, масштабных площадок:

  • Planeta.ru. Настоящий альма матер. Крупнейшая площадка Рунета для сбора денег на реализацию различных предпринимательских проектов.
  • Boomstarter. По сути это такая большая витрина, где представлены интересные товары для граждан РФ.

Что нужно знать перед тем, как открыть АО

Обратиться к юристу за консультацией или изучить законодательные нормы, изложенные в п. 1 ст. 66.3 ГК РФ.

Оформление решения о создании ПАО или АО

Согласно ст. 9 закона № 208 итоговый документ собрания учредителей общества – это решение. Где обязательно отражаются сведения, установленные п. 2 ст. 9 закона № 208.

Устав АО/ПАО

Что должны включать:

АО ООО Непубличное АО
Сведения о наименовании (краткое и полное) Сведения о публичности Ограничения количества акций для одного акционера, общую начальную стоимость ценных бумаг
Адрес Наличие совета директоров, его полномочия и порядок работы Максимальное количество голосов на акционера
Информацию о акциях - количество, стоимость, тип, категории и права акционеров
Сведения об органах управления, их компетенции и порядке работы
Иные данные

Как создать акционерное общество для привлечения инвестиций и разместить акции

Советую обратиться за помощью к юристу либо изучить ст. 98 ГК РФ и попробовать самостоятельно заняться этим вопросом. Но будьте готовы к затратам.

С какого момента акционерное общество считается созданным

С даты его государственной регистрации = внесения сведений в ЕГРЮЛ (ст. 8 № 208-ФЗ).

Почему мы рекомендуем создавать акционерное общество

Делимся с вами очевидными плюсами создания АО.

Активы, которые Вы используете в своей деятельности, надежно защищены!

Акционеры не могут претендовать на имущество компании. Зона их досягаемости – продажа акций с учетом положений устава организации.

В акционерном обществе гарантируется конфиденциальность информации об акционерах (ФИО, количество принадлежащих им ценных бумагах).

Сведения об акционерах АО надежно защищены, свободный доступ к ним запрещен законом. За неправомерное раскрытие информации нарушителю понесут административную, а иногда уголовную ответственность.

Мобильность бизнеса.

При смене участников ООО необходимо внести изменения в ЕГРЮЛ, нотариально все заверить. Может уйти 15 дней! А вот при изменении инвесторов АО такого не произойдет. Максимальный срок переоформления – 3 дня. Договор купли-продажи составляется письменный, регистратору не передается.

Совершенное акционерное законодательство.

Нормативная база акционерных обществ постоянно совершенствуется. Например, с 2020 года упростилась регистрация АО и снизилась стоимость регистрации услуг.

Не хватает денег для оплаты уставного капитала? Не проблема.

Учредители не выплачивают первые 4 месяца 100% уставного капитала. Это можно сделать в течение года.

Налоговые льготы при продаже акций.

Инвестор может не платить налог, если он владел ценными бумагами в течение 3-х лет.

Хотите иметь оперативный контроль за действиями менеджера? Не проблема!

Механизм управления подобными компаниями позволяет контролировать деятельность менеджера посредством совета директоров.

Повышенное доверие к АО у контрагентов и клиентов. Высокий имидж.

Так уж сложилось, что акционерные общества намного ближе для инвесторов, нежели ООО. Это связано с прозрачностью ведения бизнеса, более выгодными условиями для владельцев ценных бумаг.

Ценные бумаги акционерного общества как способ привлечения инвестиций.

Инвесторы получают дивиденды, а также участвуют в управлении компанией. Кроме того, АО может выпускать облигации после привлечения дополнительных средств, полной оплаты ранее выпущенных ценных бумаг (25% от уставных активов).

И, наконец, быть акционером престижно!!!

Согласитесь, когда вы слышите «Я – инвестор», сразу формируется мнение, что человек умен, финансово грамотен и успешен.

Частые вопросы

К основным способам привлечения инвестиций относятся кредиты и займы, гранты от государства и венчурные или частные инвестиции. Банковское кредитование больше подходит крупным компаниям, у которых уже есть финансовая история и показатели, — им будет проще получить одобрение от банка.

Акционерное общество — это бизнес, принадлежащий инвесторам, причем каждый инвестор владеет долей компании в зависимости от суммы, которую он вложил .

Акционерным обществом признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

0
379
Поделиться
Ещё статьи по теме Инвестиции