Юридические новости
Полезные статьи
КейсыИзменения ключевой ставки в 2025 году
Проблема повышения ключевой ставки актуальна как для представителей бизнес-сообщества, так и для обычных граждан. В сегодняшнем материале разберем, что такое ключевая ставка и почему ее изменение настолько важно для каждого.
Содержание статьи
Что такое ключевая ставка и как ее устанавливают
Ключевая (базовая) процентная ставка — это минимальный процент, по которому Банк России (ЦБ) предоставляет кредиты коммерческим банкам. Получив кредит под такой процент, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и другим потребителям уже под свой собственный процент, который выше процента ЦБ.
Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.
Ключевая ставка является инструментом, который Центробанк использует для контроля курса рубля и влияния на экономику страны.
Низкая ключевая ставка означает, что деньги стоят недорого. В результате этого компании и население активно берут кредиты, развивается бизнес и экономика. Однако негативным последствием такой политики может быть рост инфляции, так как деньги стоят недорого и их становится много.
Повышение ключевой ставки используется для контроля инфляции. Сейчас ЦБ использует именно повышение ставки в качестве средства преодоления инфляции. Последствиями этой политики являются высокие ставки по кредитам и по вкладам.
Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки?
Ставка рефинансирования — это процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств. На сегодняшний день ставка рефинансирования и ключевая равны, соответственно, отличий между ними нет.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня
На сегодняшний день размер ключевой ставки составляет 20%. Повышение ключевой ставки началось после 28 февраля 2022 года. Ставка была поднята до рекордных 21%.
График заседаний ЦБ по вопросу ставки
Банк России планирует в 2025 году проводить заседания Совета директоров по ключевой ставке в привычные сроки, по пятницам, 8 раз в год, в следующие даты:
- 14 февраля 2025 года.
- 21 марта 2025 года.
- 25 апреля 2025 года.
- 6 июня 2025 года.
- 25 июля 2025 года.
- 12 сентября 2025 года.
- 24 октября 2025 года.
- 19 декабря 2025 года.
Прогнозы на 2025 год
Эксперты прогнозируют, что в 2025 году Банк России будет ориентироваться на инфляционные ожидания, уровень роста цен и факторы, влияющие на них. Для регулятора важно не только зафиксировать снижение или стабилизацию уровня инфляции, но и достичь устойчивого движения инфляции к целевому уровню в 4%. Без снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса этого не удастся.
На снижение инфляционного уровня будут влиять замедление кредитования, повышенные расходы и инвестиции из ФНБ, а также возможный возврат экономики на траекторию сбалансированного роста. Аналитики прогнозируют, что ЦБ начнет снижать ключевую ставку, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться.
Эксперты также выделяют еще три фактора, которые будут влиять на решения ЦБ по ключевой ставке: динамика бюджетной политики, внешняя конъюнктура и состояние экономики и внутреннего спроса. Банкиры ожидают снижения ключевой ставки не раньше второго полугодия и прогнозируют, что первое снижение может быть осторожным, а дальнейшие шаги смягчения могут быть увеличены или сокращены в зависимости от достижения определенного уровня инфляции.
Влияние ключевой ставки на курс доллара, ипотеку, вклады в 2025 году
Низкая ключевая ставка означает доступность денег, что способствует активному взятию кредитов, включая ипотечные, и способствует быстрому развитию экономики.
Однако низкая ключевая ставка также имеет негативные последствия: из-за избытка денег они быстрее обесцениваются, что приводит к росту инфляции. Это также увеличивает спрос на иностранную валюту и снижает курс рубля.
В ответ на это Центральный банк РФ повышает ключевую ставку, что делает сделки в рублях более привлекательными, увеличивает продажу валюты и стабилизирует курс. Однако высокая ключевая ставка делает ипотеки и кредиты менее привлекательными, что замедляет развитие экономики. Поэтому важно балансировать и своевременно изменять ключевую ставку.
Повышение ключевой ставки делает открытие вкладов более выгодным, а ипотеки и кредиты менее привлекательными. Наоборот, снижение ключевой ставки замедляет прирост новых вкладчиков, но увеличивает популярность займов.
Повышение ключевой ставки ведет к снижению потребительского спроса и замедлению роста цен, что в свою очередь может привести к замедлению экономики. Изменения ключевой ставки не прямо влияют на курс рубля, но могут оказывать косвенное воздействие: повышение ставки способствует укреплению рубля, а снижение — его ослаблению.
При высокой ключевой ставке люди предпочитают держать сбережения в рублях или продавать валюту, чтобы получить больше рублей и разместить их на вкладах с высокими процентами. В результате курс иностранных валют относительно рубля снижается.
Снижение ставки делает держание рублей менее привлекательным, поэтому люди активнее приобретают валюту, что может привести к увеличению ее цены относительно рубля.
Как решение ЦБ отразится на экономике и россиянах
В периоды повышения ключевой ставки проценты по банковским кредитам и депозитам увеличиваются.
Банки часто начинают повышать доходность вкладов на срок от трех месяцев и выше. Таким образом, они стимулируют клиентов размещать деньги и закреплять высокую доходность, не ожидая роста ключевой ставки.
После повышения ключевой ставки банки вынуждены будут увеличить проценты по своим кредитным продуктам. Обычно это происходит с некоторой задержкой, поскольку банки оценивают реакцию клиентов и конкурентов на решение.
Ожидается, что на следующей неделе ставки по кредитам для бизнеса, потребительским кредитам, автокредитам, ипотечным программам и другим займам увеличатся. Исключение составляют льготные программы, где проценты фиксированные.
Дисбаланс между рыночными и льготными программами кредитования продолжает увеличиваться, особенно на ипотечном рынке. Это заставляет ЦБ держать ключевую ставку выше, чем мог бы при равных условиях кредитования для всех.
Повышение ключевой ставки на долговом рынке приводит к снижению цен и увеличению доходности облигаций. Это усложняет компаниям привлечение и обслуживание своих долгов, что увеличивает риски инвестиций в ценные бумаги с высокой долговой нагрузкой.
Однако стоит учитывать, что цикл повышения ставок, вероятно, приближается к завершению. При переходе к смягчению политики ЦБ возможно частичное перераспределение денег.
Частые вопросы
Ключевая ставка – это минимальный процент, под который Центральный Банк (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам и который служит основным инструментом денежно-кредитной политики для контроля курса рубля и влияния на экономику. Ее устанавливает Совет директоров Банка России на своих заседаниях.
На момент предоставления информации, ключевая ставка ЦБ РФ составляла 16%. Для получения самой актуальной информации о текущей ставке следует обращаться к официальным сообщениям Банка России.
Банк России будет принимает решение по ключевой ставке, ориентируясь на инфляционные ожидания и фактический уровень роста цен, стремясь к целевому уровню инфляции в 4%.
Повышение ключевой ставки обычно способствует укреплению рубля, так как делает рублевые сбережения более привлекательными и может увеличить продажу валюты.
Высокая ключевая ставка делает ипотечные кредиты менее доступными и привлекательными из-за роста процентов по ним. Снижение ключевой ставки, наоборот, обычно приводит к удешевлению ипотеки и росту спроса на нее.
Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, ведет к увеличению доходности банковских вкладов, делая их более выгодными для населения. Банки часто оперативно реагируют на рост ставки, предлагая более высокие проценты по депозитам.
Изменения ключевой ставки оказывают значительное влияние на экономику: повышение ставки может замедлить экономический рост из-за удорожания кредитов для бизнеса и населения, но помогает бороться с инфляцией. Низкая ставка стимулирует кредитование и экономическую активность, но может ускорить инфляцию.
Основная причина повышения ключевой ставки – это борьба с высокой инфляцией. Увеличивая стоимость денег, ЦБ стремится снизить потребительский спрос и кредитную активность, что должно привести к замедлению роста цен.
Ключевая ставка является инструментом контроля инфляции. Целевой уровень инфляции, к которому стремится Банк России, составляет 4%. Если инфляция превышает этот уровень, ЦБ может повышать ставку для ее снижения.
Кроме инфляционных ожиданий и текущей инфляции, на решения ЦБ по ключевой ставке влияют динамика бюджетной политики, внешнеэкономическая конъюнктура, а также состояние экономики и внутреннего спроса в стране.
После повышения ключевой ставки коммерческие банки обычно увеличивают проценты по всем видам кредитов: потребительским, автокредитам, займам для бизнеса и ипотечным программам (за исключением льготных с фиксированной ставкой).
На сегодняшний день отличий между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования нет, так как их значения были уравнены.
Банк России проводит плановые заседания Совета директоров по вопросу ключевой ставки несколько раз в год.
Повышение ключевой ставки обычно приводит к снижению цен и увеличению доходности на долговом рынке, включая облигации. Это может усложнить компаниям привлечение финансирования и обслуживание долга.
Точные сроки предсказать сложно, эксперты отмечали, что цикл повышения ставок, вероятно, приближается к своему завершению. Переход к смягчению денежно-кредитной политики ЦБ станет возможным при устойчивом снижении инфляции и инфляционных ожиданий.
