Изменения ключевой ставки в 2024 году
Проблемы повышения ключевой ставки актуальна как для представителей бизнес-сообщества, так и для обычных граждан. В сегодняшнем материале разберем, что такое ключевая ставка и почему ее изменение настолько важно для каждого.
Содержание статьи
Что такое ключевая ставка и как ее устанавливают
Ключевая (базовая) процентная ставка - это минимальный процент, по которому Банк России (ЦБ) предоставляет кредиты коммерческим банкам. Получив кредит под такой процент, коммерческие банки сами выдают кредиты компаниям и другим потребителям уже под свой собственный процент, который выше процента ЦБ.
Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики.
Ключевая ставка является инструментом, который Центробанк использует для контроля курса рубля и влияния на экономику страны.
Низкая ключевая ставка означает, что деньги стоят недорого. В результате этого компании и население активно берут кредиты, развивается бизнес и экономика. Однако негативным последствием такой политики может быть рост инфляции, так как деньги стоят недорого и их становится много.
Повышение ключевой ставки используется для контроля инфляции. Сейчас ЦБ использует именно повышение ставки в качестве средства преодоления инфляции. Последствиями этой политики является высокие ставки по кредитам и по вкладам.
Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки?
Ставка рефинансирования — это процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств. На сегодняшний день ставка рефинансирования и ключевая равны, соответственно, отличий между ними нет.
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня
На сегодняшний день размер ключевой ставки составляет 16%. Повышение ключевой ставки началось после 28 февраля 2022 года, когда ставка была поднята до рекордных 20%. К сентябрю 2022 ситуация стабилизировалась и показатель снизился до отметки в 7,5 %, но с июля 2023 опять началось повышение ставки, и сегодня ставка составляет 16%.
График заседаний ЦБ по вопросу ставки
Банк России планирует в 2024 году проводить заседания Совета директоров по ключевой ставке в привычные сроки, по пятницам, 8 раз в год, в следующие даты:
16 февраля 2024 года
22 марта 2024 года
26 апреля 2024 года
7 июня 2024 года
26 июля 2024 года
13 сентября 2024 года
25 октября 2024 года
20 декабря 2024 года.
Прогнозы на 2024 год
Эксперты прогнозируют, что в 2024 году Банк России будет ориентироваться на инфляционные ожидания, уровень роста цен и факторы, влияющие на них. Для регулятора важно не только зафиксировать снижение или стабилизацию уровня инфляции, но и достичь устойчивого движения инфляции к целевому уровню в 4%. Без снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса этого не удастся.
На снижение инфляционного уровня будут влиять замедление кредитования, повышенные расходы и инвестиции из ФНБ, а также возможный возврат экономики на траекторию сбалансированного роста. Оценки Банка России показывают, что инфляция в декабре составила 6,5%, что хотя и ниже, чем в предыдущих месяцах, все равно значительно превышает целевой уровень в 4%. Аналитики прогнозируют, что ЦБ начнет снижать ключевую ставку, когда инфляция и инфляционные ожидания будут устойчиво снижаться.
Эксперты также выделяет еще три фактора, которые будут влиять на решения ЦБ по ключевой ставке: динамика бюджетной политики, внешняя конъюнктура и состояние экономики и внутреннего спроса. Банкиры ожидают снижения ключевой ставки не раньше второго полугодия и прогнозирует, что первое снижение может быть осторожным, а дальнейшие шаги смягчения могут быть увеличены или сокращены в зависимости от достижения определенного уровня инфляции.
Сохранение высокой ключевой ставки большую часть года будет поддерживать курс рубля. Высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и спрос на импорт.
По прогнозам специалистов, фактор высоких ставок сможет поддерживать рубль только при совместном действии других факторов, таких как обязательная продажа валютной выручки и валютные продажи в рамках бюджетных операций. Если указ о продлении обязательной продажи валютной выручки экспортерами будет продлен до конца 2024 года и сохранится высокая ключевая ставка большую часть года, рубль сможет удерживать позиции на уровне ₽90 по отношению к доллару.
Правительство планирует продлить обязательную продажу валютной выручки крупнейших экспортеров до конца года, что означает, что с высокой вероятностью курс рубля останется относительно стабильным.
Влияние ключевой ставки на курс доллара, ипотеку, вклады в 2024 году
Низкая ключевая ставка означает доступность денег, что способствует активному взятию кредитов, включая ипотечные, и способствует быстрому развитию экономики.
Однако низкая ключевая ставка также имеет негативные последствия: из-за избытка денег они быстрее обесцениваются, что приводит к росту инфляции. Это также увеличивает спрос на иностранную валюту и снижает курс рубля.
В ответ на это Центральный банк РФ повышает ключевую ставку, что делает сделки в рублях более привлекательными, увеличивает продажу валюты и стабилизирует курс. Однако высокая ключевая ставка делает ипотеки и кредиты менее привлекательными, что замедляет развитие экономики. Поэтому важно балансировать и своевременно изменять ключевую ставку.
Повышение ключевой ставки делает открытие вкладов более выгодным, а ипотеки и кредиты менее привлекательными. Наоборот, снижение ключевой ставки замедляет прирост новых вкладчиков, но увеличивает популярность займов.
Повышение ключевой ставки ведет к снижению потребительского спроса и замедлению роста цен, что в свою очередь может привести к замедлению экономики. Изменения ключевой ставки не прямо влияют на курс рубля, но могут оказывать косвенное воздействие: повышение ставки способствует укреплению рубля, а снижение - его ослаблению.
При высокой ключевой ставке люди предпочитают держать сбережения в рублях или продавать валюту, чтобы получить больше рублей и разместить их на вкладах с высокими процентами. В результате курс иностранных валют относительно рубля снижается.
Снижение ставки делает держание рублей менее привлекательным, поэтому люди активнее приобретают валюту, что может привести к увеличению ее цены относительно рубля.
Как решение ЦБ отразится на экономике и россиянах
В периоды повышения ключевой ставки проценты по банковским кредитам и депозитам увеличиваются.
Банки часто начинают повышать доходность вкладов на срок от трех месяцев и выше. Таким образом, они стимулируют клиентов размещать деньги и закреплять высокую доходность, не ожидая роста ключевой ставки.
После повышения ключевой ставки банки вынуждены будут увеличить проценты по своим кредитным продуктам. Обычно это происходит с некоторой задержкой, поскольку банки оценивают реакцию клиентов и конкурентов на решение.
Ожидается, что на следующей неделе ставки по кредитам для бизнеса, потребительским кредитам, автокредитам, ипотечным программам и другим займам увеличатся. Исключение составляют льготные программы, где проценты фиксированные.
Дисбаланс между рыночными и льготными программами кредитования продолжает увеличиваться, особенно на ипотечном рынке. Это заставляет ЦБ держать ключевую ставку выше, чем мог бы при равных условиях кредитования для всех.
Повышение ключевой ставки на долговом рынке приводит к снижению цен и увеличению доходности облигаций. Это усложняет компаниям привлечение и обслуживание своих долгов, что увеличивает риски инвестиций в ценные бумаги с высокой долговой нагрузкой.
Однако стоит учитывать, что цикл повышения ставок, вероятно, приближается к завершению. При переходе к смягчению политики ЦБ возможно частичное перераспределение денег.
