Юридический словарь / Именные эмиссионные ценные бумаги

Что такое «Именные эмиссионные ценные бумаги»?

Определение термина Именные эмиссионные ценные бумаги: признаки, характеристики, виды и классификации, история и использование термина в Юридическом словаре портала «Мой Юрист».

Это ценные бумаги, выпуск которых осуществляется в документарной или бездокументарной форме, права на которые закрепляются за конкретным лицом, указанным в учётных записях (в реестре владельцев ценных бумаг), и переход прав на них требует идентификации владельца (согласно Федеральному закону от 22.04.1996 № 39‑ФЗ «О рынке ценных бумаг», ст. 2, ст. 16).

Нужна помощь юриста? Получить помощь

Признаки / Существенные характеристики

Наличие имени владельца: права принадлежат конкретному лицу, зафиксированному в реестре.

Учёт прав в реестре: информация о владельце и количестве ценных бумаг фиксируется в специальном реестре, ведущемся регистратором.

Необходимость идентификации при передаче: для перехода прав требуется внесение изменений в реестр с подтверждением личности нового владельца.

Эмиссионный характер: выпускаются массово, сериями, в рамках решения о выпуске, зарегистрированного в установленном порядке.

Документарная или бездокументарная форма: могут существовать как в виде сертификата (при документарной форме), так и в виде записей на счетах (при бездокументарной форме).

Виды / Классификация термина «Именные эмиссионные ценные бумаги»

По форме фиксации прав:

Документарные именные эмиссионные ценные бумаги — выпускаются с сертификатом, удостоверяющим права владельца; при этом учёт прав всё равно ведётся в реестре.
Бездокументарные именные эмиссионные ценные бумаги — существуют исключительно в виде записей на лицевых счетах у регистратора или на счетах депо в депозитарии; сертификаты не выпускаются.

По виду ценных бумаг (в рамках эмиссионных):

Акции (обыкновенные и привилегированные) — удостоверяют право на долю в уставном капитале и на получение дивидендов.
Облигации — удостоверяют право на получение номинальной стоимости и процентов.
Опционы эмитента — дают право на покупку акций эмитента в будущем на определённых условиях.

Законодательство

Федеральный закон от 22.04.1996 № 39‑ФЗ «О рынке ценных бумаг»:

ст. 2 — определение эмиссионной ценной бумаги;
ст. 16 — особенности именных эмиссионных ценных бумаг, порядок учёта прав;
ст. 28 — порядок перехода прав на ценные бумаги;
ст. 29 — особенности осуществления прав по ценным бумагам.

Положение Банка России от 19.12.2019 № 706‑П «О стандартах эмиссии ценных бумаг» — регулирует процедуру выпуска, в т. ч. именных ценных бумаг.

Связанные термины

Эмиссионные ценные бумаги (родовое понятие): включают в себя именные, на предъявителя и ордерные ценные бумаги.

Реестр владельцев ценных бумаг: система учёта прав на именные ценные бумаги, ведётся регистратором.

Регистратор: профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра.

Депозитарий: организация, обеспечивающая учёт и хранение ценных бумаг в бездокументарной форме.

Сертификат ценной бумаги: документ, удостоверяющий права по документарной ценной бумаге.

Акция, облигация, опцион эмитента (видовые понятия): конкретные виды именных эмиссионных ценных бумаг.

Другие определения термина «Именные эмиссионные ценные бумаги»

Иностранное право (США): в англо‑американском праве аналогом выступает registered security — ценная бумага, права по которой фиксируются на имя владельца в реестре эмитента или депозитария; передача требует регистрации смены владельца.

Доктринальное определение (по учебной литературе): именная эмиссионная ценная бумага — это инструмент коллективного инвестирования, выпускаемый серийно, с обязательной фиксацией владельца в учётных системах, что обеспечивает контроль над оборотом и идентификацию собственников.

История термина «Именные эмиссионные ценные бумаги»

Этимология: термин «именная» происходит от слова «имя», т. е. бумага принадлежит конкретному лицу. «Эмиссионная» — от лат. emissio («выпуск»), указывает на массовый характер выпуска.

Эволюция понятия:

Дореволюционная Россия: именные ценные бумаги существовали, но регулирование было фрагментарным.
Советский период: именные ценные бумаги выпускались (например, государственные облигации), но рынок был ограничен.
1990‑е годы: формирование современного рынка ценных бумаг, закрепление понятия эмиссионной ценной бумаги и её видов в законодательстве РФ.
2000‑е годы: развитие электронного учёта, переход к преимущественно бездокументарной форме именных ценных бумаг.

Английский язык

Registered security — наиболее точный перевод, означает ценную бумагу, права по которой зарегистрированы на имя владельца.

Registered issue — может использоваться в контексте эмиссии, подчёркивает факт регистрации выпуска.

Example: The company issued registered securities, and all transactions must be recorded in the shareholder register.

Мнение эксперта / Спорные вопросы

Спорные вопросы:

Квалификация бездокументарных ценных бумаг как объектов права: дискуссии о том, являются ли они вещами или представляют собой особый объект гражданских прав.
Защита прав владельцев при утрате учётных данных: проблемы восстановления прав при сбоях в реестрах или депозитариях.
Соотношение норм ГК РФ и специального законодательства о рынке ценных бумаг: коллизии при определении порядка перехода прав и ответственности регистраторов.
Квалификация производных финансовых инструментов как ценных бумаг: споры о том, могут ли некоторые деривативы признаваться именными эмиссионными ценными бумагами.

Частые вопросы

Именные эмиссионные ценные бумаги это:
Это ценные бумаги, выпуск которых осуществляется в документарной или бездокументарной форме, права на которые закрепляются за конкретным лицом, указанным в учётных записях (в реестре владельцев ценных бумаг), и переход прав на них требует идентификации владельца (согласно Федеральному закону от 22.04.1996 № 39‑ФЗ «О рынке ценных бумаг», ст. 2, ст. 16).

Именные эмиссионные ценные бумаги используются на финансовом рынке, в том числе на фондовых биржах, при привлечении капитала компаниями (через выпуск акций, облигаций и т. д.), а также для инвестирования и перераспределения собственности.

Именные эмиссионные ценные бумаги — это финансовые инструменты (например, акции или облигации), права на которые закреплены за конкретным лицом; данные владельца фиксируются в специальном реестре.

Применяются при выпуске акций и облигаций компаниями, привлечении инвестиций, реорганизации предприятий, сделках с долями в капитале, выплате дивидендов и купонных доходов, а также при реализации корпоративных прав (голосование, получение информации и т. д.).

Отличаются от предъявительских ценных бумаг тем, что владелец идентифицируется — его данные вносятся в реестр эмитента; переход прав требует внесения изменений в этот реестр. В отличие от ордерных бумаг, передача прав не осуществляется простым вручением — нужна официальная регистрация.

Понимание термина важно для инвесторов (чтобы оценивать риски и права), эмитентов (для корректного выпуска и учёта бумаг), юристов и бухгалтеров (при оформлении сделок и отчётности), а также для соблюдения законодательства (в т. ч. ФЗ «О рынке ценных бумаг») и защиты прав владельцев.